What Happened to Silicon Valley Bank?
Silicon Valley Bank (SVB) was shut down in March 2023 by the California Department of Financial Protection and Innovation.
실리콘밸리은행(SVB)은 2023년 3월에 폐쇄되었습니다.
캘리포니아 금융보호혁신부에 의해
Based in Santa Clara, California, the bank was shut down after its investments greatly decreased in value and its depositors withdrew large amounts of money, among other factors.
[단어] depositors 입금자 / withdrew 인출하다
캘리포니아 산타클라라에 본사를 둔 이 은행은 문을 닫았습니다.
투자 가치가 크게 하락하고 예금자들이 거액의 돈을 인출한 후, 여러 이유 중에
Later in March, First Citizens Bank bought up all deposits and loans of the failed bank.
[단어] loans 대출
3월 말, 퍼스트 시티즌스 은행은 파산한 은행의 모든 예금과 대출을 매입했습니다.
Bank failures like this have happened before—there were more than 550 banks shut down between 2001 and the start of 2023.
이와 같은 은행의 실패는 이전에도 있었습니다.
2001년부터 2023년 초까지 550개 이상의 은행이 문을 닫았습니다.
But this one was particularly noteworthy.
[단어] noteworthy 주목할만한
하지만 특히 주목할 만한 것이 있습니다.
Not only did it come at a time when many people in the U.S. already feared a recession, but it was also the largest bank to fail since Washington Mutual closed its doors amid the financial crisis of 2008.
[단어] recession 불경기 / amid 중간에
이미 많은 미국인이 경기 침체를 우려하고 있던 시기에 발생한 사건이었을 뿐만 아니라,
가장 큰 규모의 은행이 파산한 사건이기도 했습니다. 2008년 금융 위기로 워싱턴 뮤추얼이 문을 닫은 이후
To help you understand what exactly went wrong with Silicon Valley Bank, we’ll dive a bit deeper into the history of the bank, the events leading up to the collapse, and what it means for depositors, investors, and the economy in general.
[단어] collapse 붕괴, 파산
실리콘 밸리 은행에 정확히 무엇이 잘못되었는지 이해하는 데 도움을 드리기 위해
좀 더 자세히 살펴볼 것입니다. 은행의 역사, 파산으로 이어진 사건, 예금자, 투자자 및 경제 전반에 미치는 영향에 대해
What Was Silicon Valley Bank?
실리콘밸리 은행이란?
Silicon Valley Bank (SVB), a subsidiary of SVB Financial Group, was the 16th largest bank in the United States.
[단어] subsidiary 보유 회사, 자회사
SVB 파이낸셜 그룹의 자회사인 실리콘밸리 은행(SVB)은 미국에서 16번째로 큰 은행입니다.
The bank had assets of about $209 billion in December 2022.
이 은행의 자산은 약 2,090억 달러에 달했습니다. 2022년 12월에
Silicon Valley Bank provided business banking services for companies at every stage, but it was particularly well-known for serving startups and venture-backed firms.
실리콘밸리 은행은 모든 단계의 기업에 비즈니스 뱅킹 서비스를 제공했지만,
특히 스타트업과 벤처 지원 기업에 서비스를 제공하는 것으로 잘 알려져 있습니다.
According to the company’s website, 44% of the venture-backed technology and healthcare initial public offerings (IPOs) in 2022 were clients of Silicon Valley Bank.
이 회사 웹사이트에 따르면 2022년 벤처 지원 기술 및 헬스케어 기업공개(IPO)의 44%가 실리콘밸리 은행의 고객이었다고 합니다.
History of Silicon Valley Bank
실리콘밸리 은행의 역사
During a poker game, Bill Biggerstaff and Robert Medearis came up with the idea for Silicon Valley Bank.
빌 비거스태프와 로버트 메데어리스는 포커 게임을 하던 중 실리콘밸리 은행에 대한 아이디어를 떠올렸습니다.
And in 1983, the two, along with the bank’s CEO Roger Smith, opened the first branch in San Jose, California.
그리고 1983년, 두 사람은 은행의 CEO인 로저 스미스와 함께 첫 번째 지점을 열었습니다. 캘리포니아 산호세에
It went public in 1988 and, in 1989, moved to Menlo Park in an effort to cement its presence in the venture capital world.
[단어] in an effort to cement 단단히 만들기 위해 노력하다
1988년에 상장되었고, 1989년에는 벤처 캐피탈 업계에서 입지를 굳히기 위해 멘로 파크로 이전했습니다.
Silicon Valley Bank eventually grew to be one of the largest commercial banks in the U.S.
실리콘 밸리 은행은 결국 미국에서 가장 큰 상업 은행 중 하나로 성장했습니다.
It saw major growth during and after the pandemic between 2019 and 2022, when it nearly tripled in size, rising in the ranks from the 34th largest bank to the 16th.
크게 성장을 보였습니다. 2019년과 2022년 사이 팬데믹 기간과 그 이후에,
규모가 거의 3배로 증가했을 때, 34위 은행에서 16위 은행으로 순위가 상승하면서
Why Did Silicon Valley Bank Fail?
실리콘밸리 은행은 왜 실패했을까요?
Silicon Valley Bank saw massive growth between 2019 and 2022, which resulted in it having a significant amount of deposits and assets.
실리콘밸리 은행은 2019년과 2022년 사이에 엄청난 성장을 이루었고,
그 결과 상당한 규모의 예금과 자산을 보유하게 되었습니다.
While a small amount of those deposits were held in cash, most of the excess was used to buy Treasury bonds and other long-term debts.
[단어] Treasury bonds 국고채
예치금 중 일부는 현금으로 보유했던 반면에,
나머지는 대부분 국채 및 기타 장기 채권을 매입하는 데 사용되었습니다.
These assets tend to have relatively low returns but also relatively low risk.
이러한 자산은 수익률이 상대적으로 낮지만 위험도 상대적으로 낮은 경향이 있습니다.
But as the Federal Reserve increased interest rates in response to high inflation, Silicon Valley Bank’s bonds became riskier investments.
[단어] interest rates 이자율, 금리
그러나 연방준비제도이사회가 금리를 인상하면서 높은 인플레이션에 대응하여,
실리콘밸리 은행의 채권은 더 위험한 투자가 되었습니다.
Because investors could buy bonds at higher interest rates, Silicon Valley Bank’s bonds declined in value.
투자자들이 더 높은 이자율로 채권을 매입할 수 있었기 때문에
실리콘밸리 은행의 채권 가치는 하락했습니다.
As this was happening, some of Silicon Valley Bank’s customers—many of whom are in the technology industry—hit financial troubles, and many began to withdraw funds from their accounts.
이러한 상황에서 실리콘밸리 은행의 고객 중 일부(대부분 기술 업계에 종사하는 고객)가 재정적인 문제를 겪었고,
많은 고객이 계좌에서 자금을 인출하기 시작했습니다.
To accommodate these large withdrawals, Silicon Valley Bank decided to sell some of its investments, but those sales came at a loss.
[단어] accommodate 허용하다, 수용하다 / at a loss 손해를 보는
이러한 대규모 인출을 감당하기 위해
실리콘밸리 은행은 일부 투자 자산을 매각하기로 결정했지만, 그 매각은 손실을 초래했습니다.
SVB lost $1.8 billion, and that marked the beginning of the end for the bank.
SVB는 18억 달러의 손실을 입었고, 이는 은행의 종말의 시작이었습니다.
Some people believe that Silicon Valley Bank’s failure started far earlier with the rollback of the Dodd-Frank Act, which was the major banking regulation that was put into effect in response to the financial crisis of 2008.
[단어] rollback 되돌림 / put into effect 실행하다
일각에서는 실리콘밸리 은행의 실패가 훨씬 더 일찍 시작되었다고 보고 있습니다. 2008년 금융 위기에 대응하기 위해 시행된 주요 은행 규제인 도드-프랭크 법의 철폐와 함께
As a part of Dodd-Frank, banks with more than $50 billion in assets would be subject to additional oversight and rules.
[단어] be subject to 무엇인가를 받아들여야하거나 따르다 / oversight 감독
도드-프랭크의 일환으로 자산 규모가 500억 달러를 초과하는 은행은 추가적인 감독과 규제를 받게 됩니다.
But the 2018 Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act, signed into law by President Donald Trump, significantly changed that requirement.
[단어] Regulatory Relief 규제 완화
하지만 2018년 경제 성장, 규제 완화 및 소비자 보호법은, 도널드 트럼프 대통령이 서명한, 요건을 크게 변경하였습니다.
Instead of setting the threshold at $50 billion, the 2018 law increased it to $250 billion.
[단어] threshold 기준
2018년 법에서는 한도를 500억 달러로 설정하는 대신 2,500억 달러로 늘렸습니다.
Despite being the 16th largest bank in the country, Silicon Valley Bank didn’t have enough assets to be subject to the extra rules and oversight.
실리콘밸리 은행은 미국에서 16번째로 큰 은행임에도 불구하고
추가 규정과 감독을 적용받을 만큼 자산이 충분하지 않았습니다.
If the threshold was never changed, SVB would have been more closely watched by regulators.
임계값이 변경되지 않았다면
SVB는 규제 당국의 더 면밀한 감시를 받았을 것입니다.
In a report issued on April 28, 2023, the Federal Reserve formally attributed blame for the bank's failure to SVB's senior management team for mismanaging the investment risk of their balance sheet as well as the board of directors for not performing its duty as a check on senior management.
[단어] balance sheet 대차대조표, 재무재표 / board 이사회
2023년 4월 28일에 발표된 보고서에서
연방준비제도이사회는 공식적으로 은행의 실패에 대한 책임을 대차대조표의 투자 위험을 잘못 관리한 SVB의 고위 경영진에 에 돌렸습니다.
고위 경영진에 대한 견제 의무를 수행하지 않은 이사회와 더불어
Additionally, the Fed also attributed some responsibility to its own regulatory officials for not recognizing the bank's vulnerabilities as it rapidly grew between 2019 and 2021 and for not acting on significant problems it did identify related to risk management before the bank failed.
또한 연준은 자체 규제 당국에도 일부 책임이 있다고 밝혔습니다.
2019년부터 2021년 사이에 급성장한 은행의 취약성을 인지하지 못하고
은행이 실패하기 전에 리스크 관리와 관련하여 파악한 중대한 문제에 대해 조치를 취하지 않은 것으로
The Fed also cited the 2018 change in Fed supervisory standards and the impact of social media with a highly networked and concentrated depositor base as contributing factors.
연준은 또한 꼽았습니다.
2018년 연준 감독 기준의 변경과 고도로 네트워크화되고 집중된 예금자 기반이 있는 소셜 미디어의 영향을 주요 요인으로
Impact on Depositors and Investors
예금자 및 투자자에게 미치는 영향
The FDIC insures bank deposits of up to $250,000 per depositor per bank for each account category.
FDIC는 은행 예금을 보장합니다. 각 계좌 범주에 대해 은행당 예금자 1인당 최대 $250,000까지
In other words, if you had $250,000 in a Silicon Valley Bank account, you would get all of your money back.
즉, 실리콘밸리 은행 계좌에 25만 달러가 있다면
모든 돈을 돌려받을 수 있습니다.
Unfortunately, most of the accounts in Silicon Valley Bank held more than $250,000 of deposits, meaning most of the funds were uninsured.
안타깝게도 실리콘 밸리 은행의 대부분의 계좌는 25만 달러 이상의 예금을 보유하고 있었으며,
이는 대부분의 자금이 보험에 가입되어 있지 않다는 것을 의미합니다.
In most cases, this would mean account holders would lose any money above that threshold.
대부분의 경우, 이는 계좌 소유자가 해당 임계값을 초과하는 금액을 잃게 된다는 것을 의미합니다.
To help, the Federal Reserve announced on March 12 that it would invoke a systemic risk exception, meaning that all depositors would be made whole, even for those funds that were uninsured.
이를 돕기 위해 연방준비제도이사회는 3월 12일에 발표했습니다.
시스템적 위험 예외를 발동하겠다고
이는 모든 예금자에게 전액 보상을 받을 수 있다는 것을 의미합니다. 심지어 보험에 가입하지 않은 펀드에 대해서도
However, investors won’t be so lucky.
하지만 투자자들은 운이 좋지 않습니다.
While the FDIC can protect depositors from losses, it can’t do the same for shareholders and unsecured debt holders.
FDIC는 예금자를 손실로부터 보호할 수 있지만
주주와 무담보채권 보유자에게는 동일한 보호를 제공할 수 없습니다.
In other words, individuals and institutions that owned stock in SVB Financial Group may not get their money back.
즉, SVB 파이낸셜 그룹의 주식을 소유한 개인과 기관은 돈을 돌려받지 못할 수도 있습니다.
Why Did the Government Promise to Make SVB Depositors Whole?
정부가 SVB 예금자에게 전액 지급을 약속한 이유는 무엇인가요?
Federal regulators decided to fully insure and protect all of Silicon Valley Bank’s depositors and their balances for fear of contagion—the impact the bank’s collapse could have on the economy as a whole.
연방 규제 당국은 실리콘밸리 은행의 모든 예금자와 잔액을 전액 보장하고 보호하기로 결정했습니다.
전염의 두려움을 우려해
은행의 붕괴가 경제 전체에 미칠 수 있는
Amid the bank collapse, it was not just Silicon Valley Bank whose stock price plummeted.
은행 붕괴 중에, 주가가 폭락한 것은 실리콘밸리 은행뿐만이 아니었습니다.
Other banks saw their stock prices drop too.
다른 은행들도 주가가 하락을 보았습니다.
A high-profile bank failure like this one could reduce consumer confidence in the banking system.
이번과 같은 대형 은행의 실패는 은행 시스템에 대한 소비자의 신뢰를 떨어뜨릴 수 있습니다.
That lack of confidence could create more of the problem that contributed to Silicon Valley Bank’s failure—account holders rushing to withdraw deposits from a bank that doesn’t have the funds to cover them.
이러한 신뢰 부족은 문제를 더 키울 수 있습니다. 실리콘밸리 은행의 실패에 기여했던,
즉 계좌 소유자가 자금을 충당할 수 없는 은행에서 예금을 인출하려고 서두르게 하면서
Ultimately, this risk of contagion could affect not just banks but the economy as a whole.